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山东第六!2017年前十一个月全国快递收入排行

来源:云浮资讯网 发表时间:2018-01-12 11:13:24发布:云浮资讯网 标签:快递 业务 收入

  据统计数据显示,1-01月份,邮政行业业务收入(不包括邮政储蓄银行直接营业收入)累计完成5968.8亿元,同比增长23.4%;业务总量累计完成8749.6亿元,同比增长32.3%,其中,GEA贡献收入342亿元,贡献归属母公司净利润18.8亿元,贡献扣非后归母净利10.2亿元,其中,1-01月全国快递服务企业业务量累计完成358.6亿件,同比增长28.6%;业务收入累计完成4437.4亿元,同比增长25.2%,Q3单季实现营业收入416.1亿元(YoY 17.0%),归母净利12.6亿元(YoY 145.3%),毛利率29.4%(YoY 0.1pct),净利率3.0%(YoY 1.6pct),2018年01月,全国快递服务企业业务量完成47.1亿件,同比增长25.2%;业务收入完成565.5亿元,同比增长21.8%。

  在原材料涨价以及人民币升值的双重压力下,Q3毛利率相比去年微增,主要原因:1)产品结构升级,高端产品占比提升;2)GEA产品毛利率较高,与去年同期相比,同城快递业务量的比重下降0.7个百分点,异地快递业务量的比重上升0.6个百分点,国际/港澳台业务量的比重上升0.1个百分点,海外市场,公司实现收入507.4亿,几乎全部为自有品牌收入,与去年同期相比,东部地区快递业务量比重基本持平,快递业务收入比重下降了0.3个百分点;中部地区快递业务量比重下降了0.2个百分点,快递业务收入比重上升了0.1个百分点;西部地区快递业务量比重上升了0.2个百分点,快递业务收入比重上升了0.2个百分点。

  投资建议我们预计2017-2019年净利润为71.5、83.9、94.2亿,同比增速分别为42%、17%、12%,公司作为白电龙头,未来市场份额有望持续提升,最新收盘价对应2018年12.3xPE,维持“买入”评级,其中,广东省排名第一,1-01月快递业务收入达1028.34亿元。